每一只股票都对应着一家上市公司。这家上市公司的基本情况就是这只股票的基本面,其内容包括这家公司是干什么的,生产什么产品或者提供什么服务；这家公司的经营情况如何,业绩如何,盈利能力如何；这家公司的产品在市场上是否具有竞争力,是否具有垄断性；这家公司在行业中的地位,是处于龙头地位还是落后地位；这家公司的产品或服务是否受到政策扶持,是否符合经济发展的大趋势；这家公司领导层是不是管理得力,消息面对这家公司的评价如何,等等。抓住了基本面就等于抓住了主要因素,而这往往是股票发展变化过程中的关键性因素。
公司经营状况包括公司的市场占有和垄断能力分析（市场占有率和市场覆盖率）、产品价格、销售能力、原材料供应状况以及产品专利代表的技术水平等。由于散户很难获得公司经营状况的详细信息,加之散户也缺乏足够的精力、时间和能力辨别这些信息的真伪,更谈不上专业的加工处理,因此散户可以将注意力放在了解所投资的上市公司的新闻上,把握重大事件。
根据上市公司的人员素质选股
股谚云：“选股要选董事长。”这是因为董事长是企业的法人代表和经营决策的掌舵人,选好了董事长就等于选对了具有长期投资价值的股票。同时,还要选择一个有好的董事长领导的优秀管理层。松下幸之助认为,一个公司的成败,公司领导人要负70%的责任。公司经营管理者在管理活动中起主导性、实质性的作用,他们是企业的神经中枢,负责企业一切重大经营管理事项的决策。如果他们素质不高,能力不够,导致决策出现严重的错误,将会对企业造成致命的打击。因此,选对了董事长就选对了股票,只要在相对低位买进,日后必定会有大的收获。
董事长的选择应该从以下几个方面去考虑：
(1)要注意权威部门和同行对其的评价。权威部门鉴于自己的影响和威望,不会轻易评价一家企业尤其是企业领导人。同行的评价也很重要,通常同行之间由于利益冲突,很难做到为同行领导人喝彩。在关注权威部门和同行的评价时,投资者要把握两点：一是评价的部门或同行越多,越有参考价值；二是评价的时间越近,可信度就越高。
(2)要关心企业领导人的个人信息,包括年龄、教育背景,任职情况、负责范围,在社会和工作上的贡献以及人格品质、人际关系等。工作经历丰富、知名度高、人际关系好、事业心强并曾有良好经营业绩的企业领导人,一般具有洞察市场、胜人一筹的领导才能。
(3)要重视企业领导人是否制定过行之有效的战略方针。企业领导人高瞻远瞩的战略目光与计划往往决定一个公司的命运。在当今技术更新加速、竞争日益激烈的情况下,公司的战略方针已成为考察公司管理与高层领导能力的一个重要组成部分。
(4)除了董事长外,考察上市公司的管理层队伍也是至关重要的。公司核心领导层的知识结构、学历水平、管理经验和技术、性格特征等因素都会影响企业的发展。
投资者可以通过公司基本资料中的信息来了解企业领导人。另外,阅读财务报表,关注董事长及董事会成员的资格、学历和人员变动情况。特别是新董事长或新领导班子上任后,上市公司的经营思路、经营业绩有何变化。要了解这方面内容,注意把近几年的年报、中报集中起来,相互对照,相互比较,才能做出正确的判断。
看管理团队选股
巴菲特曾经说过：“在进行控股收购和买入股票时,我们想要购买的目标公司不仅要业务优秀,还要有非凡出众、聪明能干、受人敬爱的领导者。”因为伟人才能成就伟业。
上市公司对各种资源进行计划、组织、实施和控制以达到其既定目标,与公司高层管理者的能力有密切关系。公司经营管理者是企业的神经中枢,负责企业一切重大经营管理事项的决策。如果他们不优秀、素质不高,他们所经营的企业也不会是优秀的企业,投资者也不会有机会获得良好的投资回报。对公司管理者的素质和能力进行考察,是选择股票时需要加以关注的。投资者应了解以下三个方面的情况：
第一,考察管理层经营管理工作的活力。管理层群体是否富于竞争意识和充满活力,关键看其是否有强烈的从事经营管理工作的愿望,群体中每个人是否有影响他人的愿望,是否有与下属人员共同努力取得成果的愿望。
第二,考察管理层的沟通协调能力。管理的艺术恰恰在于沟通协调。融洽的关系是协同作战的前提条件。这种沟通不仅局限于公司内部,也包括对公司外部的各种顾客、供应商、政府部门以及社团的沟通等。
第三,考察管理层经营管理的专业能力。投资者应关注的专业能力是公司管理层的整体专业能力,且管理层的知识结构要合理,生产、销售、财务等各方面都不能偏废。
从股东变化选股
公司大股东的更换通常意味着公司经营范围和经营方式的改变,特别是在中国现有的市场条件下,大股东的更换往往成为市场炒作的导火索。尤其是当庄家知道散户投资者会关注股东变化情况来了解市场动向时,更会采用使用多个账户,制造股东人数增加、筹码分散的假象,以此来掩护庄家悄悄建仓。因此,我们必须学会用“道高一尺,魔高一丈”的办法来对付市场庄家,这样选股才可能立于不败之地。
这个“道高一尺,魔高一丈”的办法就是悉心观察个股的前10名股东持股情况,看看里面有什么变化,有什么文章可做。因为是前10名,他们的资料就比较难以隐蔽,投资者完全可以从中来发现庄家的动向。
上市公司的年报、中报、配股或增发后的股份变动公告均会公布前十大股东的持股情况,有少数公司在发生股权转让时也会公布新十大股东的持股情况,并且从很多证券公司提供的网上股票交易软件中也可以查到公司股东的情况,一般用快捷键“F10”进行查询。
我国有不少公司除了前几名,或者第一名大股东所持的股票是非流通股外,其余均为流通股股东,计算这些流通股股东的持股合计数量占总流通盘的比例,也可以让我们大致推测筹码的集中程度。一般来说,前10大股东所占的流通股比率呈显著增加趋势,说明筹码在迅速集中,演变成强庄股的可能性就很大,将来这类股票涨幅就比较可观。
一个上市公司前十名股东的变化情况是我们观察某支股票是否有市场主流资金感兴趣的非常重要的指标,同时它也是主流资金难以完全被掩饰的指标。
根据股东人数变化选股
一般来说,上市公司股东人数多,说明筹码分散,散户多；反之,股东人数少,说明筹码集中,机构控盘程度高。当筹码由集中开始分散,往往就是主力机构派发出货阶段,散户接盘；反之,当筹码由分散逐步集中,往往是主力震荡吸筹,大规模建仓阶段。
实战证明,上市公司股东人数由集中到极度分散,或者由分散到极度集中,总是会给我们带来很多投资机会。
因此,我们有必要对股东人数变动情况进行统计分析,从而更好地把握大盘与个股的动向。在具体分析过程中要特别注意以下几点：
(1)股东人数分析数据来源的滞后性。股东人数的数据,目前绝大多数股民只能从年报、中报、季报中获取。年报的数据往往滞后3~4个月,中报也要滞后1-2个月。要注意数据的时效性,4个月的时间已足够主力庄家完成筹码运作。必须注意这段时间内的盘面变化,特别是量能变化,根据这些变化判断数据的有效价值。一般来说,如股价波动不大,量能没有剧增过,个股的数据较为有效,因为这表明大资金没有大规模进出。
(2)股东人数分析的变动性。股东人数的数据还会受到股本变动的影响,配股、增发都会影响股东人数的变化。送股虽不会影响股东人数,但是会影响个人持股数,这种情况在分析数据时必须充分考虑。
(3)股东人数分析的混淆性。上市公司年报中公布的股东人数为总持股人数,并未单独指出A股股东人数及B股股东人数。股东人数分析过程中一定要注意这些因素的影响,不准确的统计数据无法推断出正确的结果。
(4)股东人数分析的欺骗性。随着股东人数分析技巧的普及,越来越多的投资者参与应用,主力机构也开始利用这种分析方法作为误导散户、掩护其操作方向的工具。其具体操作往往是在期末采用突击重仓或分仓的方法来改变持股的数量。
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